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• 發文 kkchen
• 時間 2025-01-24 02:15:57

          

原文標題：
SK 海力士示警記憶體需求下滑 南亞科、威剛等短線有壓

原文連結：
https://money.udn.com/money/story/11162/8511358?from=edn_subcatelist_cate

發布時間：
2025/01/24 00:20:45

記者署名：
經濟日報 記者李孟珊、編譯簡國帆／綜合報導

原文內容：
南韓記憶體巨頭SK海力士昨（23）日示警，DRAM與儲存型快閃記憶體（NAND Flash）等標
準型應用產品需求正加速下滑，目前記憶體僅資料中心、AI等相關應用撐盤。


SK海力士是全球第二大DRAM廠暨前四大NAND晶片廠，其看淡手機、PC等標準型產品應用市
況，法人認為恐不利南亞科（2408）、威剛、創見、十全、宇瞻等台灣記憶體相關族群短
線營運，最快今年下半年才有望回溫。

在AI應用的高頻寬記憶體（HBM）熱銷帶動下，SK海力士上季獲利創新高，並首度超越全
球記憶體龍頭三星，惟公司示警標準型產品需求將加速下滑，昨日股價未隨獲利創高起舞
，收盤跌幅超過2％，透露市場不安。


SK海力士公布，去年第4季營業利益年比狂增23倍至8.08兆韓元（56億美元），破天荒超
越三星電子，上季營收也成長75％至19.77兆韓元，符合市場預期。


SK海力士表示，上季的HBM占了DRAM總營收超過四成，企業級固態硬碟需求穩健，也提振
銷售。SK海力士表示，重視AI記憶體的長期強勁需求，預測今年HBM銷售將增加一倍，並
預期搭載AI功能的PC和智慧手機將在下半年增長。


SK海力士並警告，用於個人電腦（PC）和智慧手機的標準型記憶體晶片需求可能加速下滑
， 財務長金祐賢表示，隨著貿易保護主義升高與地緣政治風險加深，同時PC和智慧手機
企業還在調整庫存，預估本季的DRAM和NAND快閃記憶體晶片出貨量季減幅度可能介於10％
～20％。


雖然SK海力士持續繳出亮眼財報，但由於僅剩下AI撐盤，使市場加深對記憶體後市何時觸
底的疑慮。


法人預期，群聯、威剛、十銓、創見等相關記憶體廠上半年營運可能維持疲弱。


法人指出，目前PC、智慧手機及物聯網等相關消費性市場需求並沒有明顯起色，其中又以
中國大陸市場訂單削減最為嚴重，使標準型DRAM、NAND Flash等消費性相關記憶體需求已
連續走弱至少三個季度。


市場預期，記憶體市場轉折點應會落在今年下半年，原因在於微軟終止Winodws 10技術支
援及更新，將會促使企業加速汰換PC及筆電。


此外，下半年AI技術更加成熟後，有望為智慧手機帶來新一波換機商機，加上減產效應不
斷發酵，業界普遍期許下半年記憶體價格有望止跌回升。


根據研調機構集邦科技（TrendForce）報告指出，除了美光率先宣布減產，鎧俠（Kioxia
）、三星和SK海力士也啟動相關計劃，長期可能加快供應商整併步伐。


心得/評論：
來了
記憶體跟NAND Flash的寒冬要來了嗎?
前幾週南亞科法說預估DramQ2將會復甦，
這個說法成立的機會感覺不大
持有記憶體的朋友請多注意。
這波記憶體循環真的空頭走一段時間了....