標的：正二 vs 台指期無限轉倉
分類：心得
分析/正文：
自己同時擁有「期貨無限轉倉」約 3 年 (我開 2倍槓桿)，
以及同時「持有正二」超過 3 年 的經驗。
比較過兩者，
遇到大跌，持有期貨，更容易心志不堅，
若不降槓桿，更有可能有斷頭的問題，
(即使 2倍槓桿，應該算很安全了)
遇到大漲應該要加碼，要追高加倉，容易下不了手，
除了漲跌，在心態上的差異外，
今天想針對最近的切身發現，進一步補充，
「正2」對比「期貨」在時間與心力分配上的絕對優勢。
雖然我每個月大約只交易 1~2 次期貨，
主要就是單純的每月轉倉的動作，
看似每個月只要花一點點下單時間，
但實際上隱形時間成本極高：
(1) 注意結算日是哪天，是最基本的，
碰到要出國之類的，都要事前想好要怎麼處理
(2) 再來是像 2026 年轉倉成本越來越高，
一個月 200點，都快變成每個月基本的低消了，
轉倉的成本越來越高，
之前可以隨便閉著眼睛轉，
現在變成每天都在看轉倉成本哪天比較划算，
就算看了，也不能保證可以轉在低點價格，
以今日 2026/7/14，我進行轉倉價格來說，
開盤從 360點 --> 59點 --> 377點
https://i.imgur.com/03b3EOO.png
https://i.imgur.com/HkqzKrA.png
我今天平均每口轉在 310點左右，大台每點 $200，
口數 * 成交點數 * $200，
就是你的轉倉成本，還不含稅費，
而且效期還只有短短一個月，
此時你就會很難不去計較成本。
(3) 再來因為期貨有夜盤，15:00 ~ 05:00 (Day+1)
變成晚上也會想看看，
有沒有出現不錯轉倉價位可以下單
(4) 為了轉倉績效不輸，甚至贏過正二，
三不五時還要去看一下，
四大正二有沒有開始轉倉了，
最新進度如何...
總總加起來，無形中浪費了不少時間～
或許有人會想：那一次轉到遠月份的期貨不就解決了？
我有稍微評估過，轉遠月雖然可以節省很多時間，
但遠月流動性很差，滑價很大，
最後價差是否有利，也不一定，
萬一遇到臨時需要錢，你想賣掉超遠月的部位，
可能還會出現流動性無法變現的問題。
開始明白，為什麼有人不偏好期貨了，
投資越簡單，人生時間越多，
能把時間省下來的投資，才是真正賺錢的投資。
最後再補充一下，
我在信貸上，在某些銀行中，
可以用正二當資產借出錢，
但差不多現值的期貨部位，
那怕我跟正二一樣的操作，
也是維持 200%的曝顯 (2倍槓桿)，
擁有高額的保證金，
都無法當財力證明借出信貸的。
我有意見..來這向站長反應
加州天天樂
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