※ 引述《waitrop (嘴砲無雙)》之銘言：
: ※ 引述《ab18282099 (poppopjack)》之銘言：
: : 分享一下最近在數據上觀察到的一個有趣現象。
: : 最近如果同時把標普 500跟軟體板塊（IGV）的週線圖疊在一起看，會發現這兩者的走勢已經出現了非常顯著的背離。
: : 指數現在還在 7100 點的高位震盪，看起來甚至還想挑戰新高；但另一邊，代表科技成長動能的 IGV 卻已經先修正了一大截，水位甚至退回到 2024 年初的起點。這種「大盤強、軟體弱」的現象，在量化分析的角度來看，其實是一個值得大家拿出來討論的信號。
: : 會有這樣的脫節，最直觀的解釋大概是市場對 AI 的看法變了。去年大家是在買未來的想像，覺得軟體公司套個 AI 就能變現；但到了 2026 年的現在，資金顯然變得現實很多。大家發現基礎設施（像是硬體、電力）的營收是實打實的，但軟體端的訂閱紅利好像還沒真的爆發。這也導致資金從這些高估值的軟體股撤出，跑去抱團那些權重更大的傳統藍籌或是能源股，才讓標普指數看起來還這麼穩健。
: : 現在大家最關注的，大概就是 4 月 29 日那幾家巨頭的財報開獎。這其實不只是數字好不好的問題，更像是一場預期修正的期中考。如果 Alphabet 或微軟公佈的資本支出繼續拉高，但 AI 帶來的實質營收卻沒讓市場驚艷，那這兩年靠 AI 撐起來的估值體系可能會面臨挑戰。
: : 我個人比較好奇的是，這種巨大的背離最後會怎麼收斂？通常這種脫節不會持續太久。一種情況是軟體股跌過頭了，財報開完後利空出盡帶動指數往上噴；另一種則是大家比較擔憂的，就是指數會不會撐不住，最後回過頭來向下修正，去跟已經跌下去的軟體股匯合。
: : 不知道各位大大學長們怎麼看這波背離？你們覺得 4/29 之後是軟體板塊會迎來報復性反彈，還是大盤會跟上這波跌勢完成收斂？大家理性討論看看。
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: : Sent from JPTT on my iPhone
: 我是槓桿歐印死多頭,
: 所以我的觀點永遠都是看多,
: 我的看法當然是看好大利多, 一片大好
: 至於4 月 29 日那幾家巨頭的財報開獎,
: 我是這樣分析的,
: AI is real, AI 獲利跟變現已經開始,
: 最有名的例子是Anthropic 已經開始賺錢有淨利潤了,
: 不只今年營收超過OpenAI,
: 而且Anthropic 今年是有賺錢的,
: 不像OpenAI還在大虧,
: 表示有人真的在AI 有賺錢
: 然後,
: 現在AI賺最多的其實是雲CSP,
: 這點我是真的失算了,
: 我不知道這波來得這麼快,
: token 需求把所有的CSP算力跟負載全部塞爆,
: 所有大小雲CSP這季度營收一定是賺爆,
: 差別在於誰賺比較多,
: 所以第一點,
: GCP AWS Azure 在4/29財報一定大成長賺爆,
: 其中又以提供Anthropic算力主力的GCP AWS 賺最多
跟我預測的一樣,
用Anthropic就能預測到三大CSP的情況
: 再來說CapEx,
: 我猜會繼續追加,
: 只是可能不會像上一季這麼誇張的加倍CapEx,
: 可能CapEx增加個10%-30%之間吧,
的確是增加10%-30%之間
: 畢竟現在所有的CSP全都超賣全都滿載,
: 增加算力就是在增加印鈔機,
: 你不增加CapEx,
: 難道要看別人賺自己錯失賺錢印鈔的機會
這就是我不懂華爾街的腦袋是裝屎嗎?
現在算力就是印鈔機,
增加CapEx 就是去買印鈔機回家印鈔,
居然要求這些大公司不准去買印鈔機
: 然後是AI軟體應用層面的東西,
: 我覺得大部分七巨頭都不錯,
: AI硬體的部分,
: 蘋果電腦賣爆, NVDA GPU也是賣得不錯,
: 七巨頭"大部分"在AI潮流持續看好, 獲利持續成長
蘋果盤後也漲了,
其實NVDA GPU 也賣得不錯
就像我另外一篇文章說的,
NVDA MSFT 就站錯隊,
股價下跌不是因為財報因素,
股價下跌是因為站錯隊,
雖然現在有即時補救兩邊下注,
但是之前投入太深, 牽涉太大
然後最近OpenAI的鬼故事是在華爾街故意壓低股價撿籌碼,
不要被嚇到了,
因為爆點是在2027年, 不是現在,
所有的合約開始付錢都是2027年開始,
今年絕對不會有問題,
不要被嚇到了
OpenAI的問題從來就不是技術,
所以不用拿GPT 5.5 或是超強畫圖功能來辯護,
你的方向錯了,
OpenAI一直都是技術最強的梯隊之一,
他真正的問題在於財務紀律,
這就不多說了, 會引戰,
反正好消息是 2027年才會出事,
另一個好消息是 如果現在泡沫就開始消風,
2027年的爆炸威力就會減少,
不用擔心,
2026年會一路漲到年底,
不然船上的那群政客跟投資客會血本無歸跑不掉
我有意見..來這向站長反應
加州天天樂
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