昨天4/29精測法說，YT有重播，直播聽了一次，自己會後又聽了一次，影片時間超長，因
為一堆人在問問題…..有興趣可以自行去看，自己抓幾個重點（發文當下精測是崩盤的～
）
1.八月產能應該可以翻倍，但翻倍可能還不能滿足需求。
2.毛利率維持50-55%，但HPC需求帶動下，2026整體可能維持在上緣。（個人認為正派穩
健的公司總是不會喊太滿）
3.有人問會不會漲價，總經理說因為原物料上漲的因素，會跟客戶談。
4.老客戶一樣會好好經營。（這很重要，好的公司就是不會為了讓財報好看而犧牲原本沒
跟上潮流都老客戶，畢竟老客戶哪天可能也會起飛）
5.Q2營收應該是雙位數成長。
其他單一客戶的題材，個人覺得沒必要著墨太多。
個人結論是看起來和市場預期差不多，但隱約有一些細節感覺是潛在新題材，像是車用/o
thers的營收。
最後分享一下個人心法，個人在投資的路上，喜歡就是找「市場有機會重估的企業or產業
」，而不是單純看當下的基本面。
※ 引述《tenda90823 (smallye)》之銘言：
: 標的：
: 6510 精測
: 分類：多
: 分析/正文：
: 大家都知道，探針卡/測試座/測試版三雄是 旺矽/穎崴/精測，而精測…真的比較弱，
但
: 各位別忘了，他是中華電信的子公司，可別小看這間企業。
: 那為什麼特別看好精測？
: 1.精測過去業務主要以AP為主，如今在2026有機會以HPC為主。
: 2.總經理黃水可在法說上提到2027產能會翻倍（有說基於2025的某一月）。
: 3.在20260320三廠動土典禮的影片中（youtube有人有上傳），黃水可再次有提到產能
的
: 事情，再者，「聯發科高層」有在場，可見精測跟聯發科的關係可能不一般？
: 4.細看精測法說，有兩個high end的技術我覺得是精測的護城河，一個是80層板….超
多
: ，另一個是2000W的測試介面板。
: 估值的計算上，個人是不會分享自己的看法的，畢竟每個人對於前瞻PE/未來營收成長
…
: 等等看法不同。
: 近期精測有發可轉債，短期上個人覺得會有轉換賣壓，但稀釋股本比例不大，再者。可
轉
: 債目的是「蓋廠」，不是要還銀行錢之類的…
: 進退場機制：
: 長期投資，直到台積電轉空。
我有意見..來這向站長反應
加州天天樂
推文討論 30